3月8日提請(qǐng)審議的最高人民檢察院工作報(bào)告在回顧2021年工作時(shí)指出，積極參與金融風(fēng)險(xiǎn)防范化解。設(shè)立駐中國(guó)證監(jiān)會(huì)檢察室，聯(lián)合公安部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)專項(xiàng)懲治證券違法犯罪，集中辦理19起重大案件，指導(dǎo)起訴康得新案、康美藥業(yè)案，助力依法監(jiān)管資本市場(chǎng)，維護(hù)投資者合法權(quán)益。

       當(dāng)前，A股市場(chǎng)投資者數(shù)量已突破2億。在全市場(chǎng)注冊(cè)制漸行漸近的背景下，加強(qiáng)投資者保護(hù)具有重要意義。接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪的代表委員認(rèn)為，投資者保護(hù)是注冊(cè)制改革的基石。市場(chǎng)各方需共同努力、多措并舉，加大投資者合法權(quán)益保護(hù)力度，不斷完善投資者保護(hù)制度，推動(dòng)注冊(cè)制改革行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

筑牢基石 加大投資者保護(hù)力度

       根據(jù)中國(guó)結(jié)算數(shù)據(jù)，自2019年3月突破1.5億以來(lái)，A股市場(chǎng)投資者數(shù)量不斷增長(zhǎng)，到2022年2月25日已達(dá)20000.87萬(wàn)。

       投資者是資本市場(chǎng)發(fā)展之本。全國(guó)人大代表、北京證監(jiān)局局長(zhǎng)賈文勤說(shuō)，健全投資者保護(hù)體系，加大投資者保護(hù)力度，是站穩(wěn)資本市場(chǎng)人民立場(chǎng)，在監(jiān)管中踐行“以人民為中心”的應(yīng)有之義。

       在全面實(shí)行注冊(cè)制改革的大背景下，加大投資者保護(hù)力度的重要性凸顯。正如證監(jiān)會(huì)副主席王建軍所言，能否保護(hù)好廣大中小投資者合法權(quán)益，是衡量注冊(cè)制改革成功與否的一個(gè)關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)。

       全國(guó)人大代表、立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所董事長(zhǎng)朱建弟表示，注冊(cè)制是牽一發(fā)而動(dòng)全身的重大改革，維護(hù)好投資者利益是保障我國(guó)證券市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展、全面發(fā)揮資本市場(chǎng)融資功能的關(guān)鍵一環(huán)。注冊(cè)制改革對(duì)投資者的影響是挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。一方面，注冊(cè)制改革會(huì)使投資者面臨多樣性的投資問題；另一方面，有利于投資者結(jié)構(gòu)優(yōu)化，加深投資者對(duì)價(jià)值投資理念的深入理解。

       加大投資者保護(hù)力度，維護(hù)投資者合法權(quán)益需要資本市場(chǎng)各方共同努力。朱建弟說(shuō)，投資者保護(hù)是一個(gè)系統(tǒng)工程，既需要各方主體齊心協(xié)力，更需要配套的制度、有效的監(jiān)管、嚴(yán)厲的處罰，針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，精準(zhǔn)施策，切實(shí)增強(qiáng)投資者的獲得感和安全感，努力打造規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。

成效明顯 立體追責(zé)體系初步形成

       隨著投資者數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，監(jiān)管部門圍繞投資者保護(hù)基礎(chǔ)制度建設(shè)、體制機(jī)制創(chuàng)新、理念文化培育、依法維權(quán)救濟(jì)等方面開展大量工作，形成有效合力，行政處罰、民事追償和刑事懲戒的立體追責(zé)體系初步形成，保護(hù)投資者合法權(quán)益取得明顯成效。

       全國(guó)政協(xié)委員、中泰金融國(guó)際有限公司董事長(zhǎng)馮藝東表示，近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)違法行為延續(xù)“零容忍”態(tài)度，嚴(yán)厲打擊上市公司財(cái)務(wù)造假、違規(guī)信息披露等證券欺詐行為，資本市場(chǎng)生態(tài)得到改善，投資者權(quán)益保護(hù)力度顯著提高。

       從法治建設(shè)方面看，新證券法中增設(shè)“投資者保護(hù)”專章，刑法修正案(十一)和《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見》等陸續(xù)出臺(tái)。全國(guó)人大代表、中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)黨委書記、執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)柳磊說(shuō)，自2020年3月1日新證券法施行以來(lái)，監(jiān)管部門用足用好新證券法賦予的監(jiān)管職權(quán)，堅(jiān)決貫徹落實(shí)兩辦《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見》和“零容忍”工作方針，不斷加大對(duì)資本市場(chǎng)違法違規(guī)案件的打擊力度。同時(shí)，穩(wěn)步提升執(zhí)法效率，執(zhí)法重心更加側(cè)重于上市公司財(cái)務(wù)造假、信息披露違法和社會(huì)關(guān)注度高的大要案件，及時(shí)回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切，有力維護(hù)市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

       2021年11月，廣州中院一審判決，康美藥業(yè)及相關(guān)責(zé)任人賠償投資者24.59億元，標(biāo)志著我國(guó)資本市場(chǎng)特別代表人訴訟制度成功落地實(shí)施。

       此外，證券期貨領(lǐng)域投保組織體系逐漸完善。由監(jiān)管部門、投保機(jī)構(gòu)、交易場(chǎng)所、行業(yè)協(xié)會(huì)等共同參與，市場(chǎng)主體切實(shí)履責(zé)的投保工作機(jī)制基本形成，“12386”熱線、中國(guó)投資者網(wǎng)等高標(biāo)準(zhǔn)投資者服務(wù)平臺(tái)建成運(yùn)行。

完善制度 推動(dòng)注冊(cè)制行穩(wěn)致遠(yuǎn)

       投資者保護(hù)是注冊(cè)制改革的基石。沒有完善的投資者保護(hù)，就沒有注冊(cè)制改革的行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

       全國(guó)人大代表、晨光生物董事長(zhǎng)盧慶國(guó)表示，監(jiān)管層應(yīng)加大對(duì)欺詐發(fā)行、業(yè)績(jī)?cè)旒?、操縱市場(chǎng)等證券違法行為的處罰力度，切實(shí)保護(hù)好投資者利益，維護(hù)資本市場(chǎng)良好秩序，提升投資者對(duì)資本市場(chǎng)的信心。

       還有專家建議，盡快全面總結(jié)首單案件經(jīng)驗(yàn)，繼續(xù)推動(dòng)完善特別代表人訴訟制度機(jī)制，支持投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化案件評(píng)估、決策、實(shí)施流程，推進(jìn)特別代表人訴訟常態(tài)化開展。

       證監(jiān)會(huì)日前召開的2022年投資者保護(hù)工作會(huì)議要求，2022年投保工作要圍繞“穩(wěn)增長(zhǎng)、防風(fēng)險(xiǎn)、促改革”的目標(biāo)，進(jìn)一步健全投資者保護(hù)的制度機(jī)制、監(jiān)管體系，以更加精準(zhǔn)務(wù)實(shí)的舉措，不斷提升投資者權(quán)益保護(hù)的有效性，更好地服務(wù)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展；進(jìn)一步暢通投資者依法維權(quán)追償渠道，完善投資者保護(hù)基礎(chǔ)制度，引導(dǎo)督促市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)主動(dòng)做好投保工作，培育理性投資者隊(duì)伍，夯實(shí)投保工作基礎(chǔ)保障。